Tendencias de M&A

Actividad transaccional, múltiplos de valoración, estructuras de operación y momento del ciclo de M&A por sector y geografía.

Macro y tipos · Mercados de capitales · Inteligencia sectorial · Mecánica de operaciones

17 artículos

Del Récord al Retroceso: el 3T 2026 Rompe la Racha del Billón con los Megadeals Cayendo de 27 a 9 — El valor global de M&A creció un 15% interanual entre enero y agosto de 2026, con 37 megadeals por encima de 10.000 M$. Después, el tercer trimestre rompió una racha de seis trimestres por encima del billón: los datos de LSEG a 18 de septiembre muestran un volumen global un 49% inferior y un 39% menos de operaciones frente al trimestre anterior. La recuperación nunca fue amplia — era concentrada, y la concentración es frágil.
Los Sponsors Hacen Cola por la Bolsa Británica: 20.900 M£ de Ofertas en un Solo Agosto y la Mayor Operación bajo el Código desde 2018 — Agosto de 2026 produjo cinco ofertas en firme bajo el Código de OPAs británico por 20.880 M£ con una prima media del 36,9%, encabezadas por la oferta recomendada de Prologis por SEGRO de 14.300 M£ — la mayor operación bajo el Código desde 2018 — más pujas competidoras de sponsors por easyJet, Bodycote y Gamma. El dry powder encuentra el descuento de los activos cotizados británicos más rápido de lo que los consejos pueden defenderlo.
La Contra-OPA de 34.000 M€ de Monte dei Paschi: M&A Defensivo y las Dos Velocidades de la Consolidación Bancaria Europea — El 21 de agosto de 2026 Monte dei Paschi lanzó ofertas de canje gemelas por Banco BPM (25.300 M€) y Banca Generali (8.720 M€) — un movimiento defensivo de 34.000 M€ frente a Intesa Sanpaolo con el objetivo de un grupo italiano de 80.000 M€. Frente al fracaso de la oferta de 17.000 M€ de BBVA por Sabadell, muestra que la consolidación bancaria europea avanza a dos velocidades muy distintas.
Mega-Operaciones sin Mega-Mercado: El Volumen de M&A del 2T 2026 se Dispara mientras los LBO Caen a Mínimos de Cinco Años — El M&A anunciado global alcanzó entre 1,3 y 1,6 billones de dólares en el 2T 2026 según el proveedor de datos, con 26 operaciones por encima de 10.000 millones y volumen récord en EE.UU. Sin embargo el número de transacciones cayó y la actividad de LBO tocó mínimos de cinco años. El valor se concentra en la cúspide — y el mid-market opera en un mercado distinto.
OpenAI y Anthropic Lanzan Joint Ventures de IA Empresarial con Blackstone, H&F y Goldman — El 4 de mayo de 2026, Anthropic y OpenAI anunciaron joint ventures paralelas para desplegar servicios de IA empresarial, ancladas por Blackstone, Hellman & Friedman y Goldman Sachs. La estructura redefine cómo se adquieren, integran y monetizan las capacidades de IA en las Fortune 1000.
La Gran Reconfiguración: Las Cadenas de Suministro Impulsan una Nueva Mega-Tendencia de M&A — Guerras arancelarias, shocks geopolíticos y la crisis de Irán están acelerando la reconfiguración de cadenas de suministro a un ritmo sin precedentes. Operaciones de nearshoring, friend-shoring e integración vertical alcanzaron $120.000M en Q1 2026—un récord para M&A motivado por cadenas de suministro.
El Ascenso de India como Potencia Global de M&A: Pipeline de $180MM y Vientos de Cola Estructurales — El mercado de M&A en India ha alcanzado un pipeline récord de $180MM, impulsado por la infraestructura digital, el reshoring manufacturero y la economía grande de más rápido crecimiento con un PIB del 7,2%.
La Revolución de Gobierno Corporativo en Japón: M&A Récord mientras los Activistas Fuerzan el Cambio — El mercado M&A de Japón alcanzó niveles récord en 2025 impulsado por las reformas de gobernanza del TSE y la presión activista. Las adquisiciones transfronterizas y los MBOs están transformando el panorama corporativo japonés.
Ola de M&A de Reshoring: $320B en Adquisiciones de Cadena de Suministro Reconfiguran Comercio Global — Las empresas han desplegado $320B en adquisiciones de reshoring y nearshoring desde 2023, alterando fundamentalmente la arquitectura de cadenas de suministro globales y creando nuevos corredores de M&A.
La Ola de Take-Private: Empresas Públicas Infravaloradas y el Pipeline de Compra de $250B — Las transacciones take-private están en auge mientras sponsors de PE apuntan a empresas públicas infravaloradas que cotizan por debajo de su valor intrínseco, con un pipeline de $250B en objetivos potenciales identificados.
La Prima ESG en M&A: De Cumplimiento a Creación de Valor — Las empresas conformes con ESG ahora obtienen una prima de adquisición medible. La implementación de la CSRD en Europa está creando tanto oportunidades como riesgos para los dealmakers que navegan el panorama de sostenibilidad.
Carve-Outs Corporativos Suben a $380B: Los Conglomerados Adelgazan para Valor al Accionista — Las desinversiones y carve-outs corporativos alcanzaron $380B en 2025 mientras la presión de activistas y simplificación de cartera impulsan a los conglomerados a desprenderse de activos no estratégicos a valoraciones atractivas.
Regresan las OPAs Hostiles: Las Ofertas No Solicitadas Alcanzan Máximo de 15 Años con Divergencia de Valoraciones — Las ofertas de adquisición no solicitadas han alcanzado un máximo de 15 años mientras los adquirentes explotan desconexiones de valoración entre valores estratégicos y de mercado, particularmente en mercados europeos.
Perspectivas M&A 2026: Impulso de Recuperación e Imperativos Estratégicos — El análisis del Harvard Law Forum muestra que M&A se recupera en 2025 con impulso creciente para 2026. Los valores de operaciones suben aunque el volumen permanece contenido.
Reajuste de Múltiplos de Valoración: Análisis Sectorial e Implicaciones para Transacciones — Los múltiplos EV/EBITDA se han normalizado desde máximos de 2021 en la mayoría de sectores. Comprender el nuevo panorama de valoración es esencial para expectativas realistas en operaciones.
Resurgimiento del M&A Transfronterizo: Navegando la Complejidad en Transacciones Globales — La actividad M&A transfronteriza está repuntando a medida que los adquirentes persiguen oportunidades de crecimiento internacional. Las dinámicas cambiarias y la complejidad regulatoria requieren ejecución sofisticada.
Evolución del Panorama Regulatorio: Escrutinio Antimonopolio y Desafíos de Aprobación — La aplicación antimonopolio se ha intensificado globalmente, creando nuevos desafíos para la aprobación de operaciones. Comprender las dinámicas regulatorias es esencial para la planificación de transacciones.